AIGC赛道算力激增的背后：运营商版图加速展开

随着ChatGPT横空出世，AIGC赛道正在以技术连接未来，三大运营商对创造中国版的ChatGPT已经“摩拳擦掌”。三大运营商在今天，乃至今年的股价整体表现势头强劲，成绩亮眼，相关曝光度和关注度也水涨船高。近来常说：“人工智能就此进入下一个时代”，这并不是一句空话，而真正能够反映在现实的技术进步和主观的发展信心上，投射到股市之中，造就了“异军突起”式的优秀成绩。相信在未来的一个阶段里，通过产业发展壮大，这种情况有望继续维持增长，日进日新。AI技术从感知世界到理解世界，再到创造世界的跃迁，会持续性赋能运营商的股价表现，塑造了持续活跃的现象。

一、热度解码：算力需求激增的力量

(资料图片)

值得注意的是，推高三大运营商热度的因素有很多，这背后绝不仅是资本的力量、包含着投资人对基本面的向好估计、三大运营商在AIGC周期所扮演的角色力量，还有对算力需求激增的预期。三大运营商在AIGC周期中积极布局算力平台，提供全栈解决方案，这对产业发展起到了非常重要的动力源作用，堪称是产业生态快速发展的支撑。

首先，三大运营商强劲推动了智能化基础设施的新格局建设，能够面向需求，直接有效地进行更实用、更可靠的布局设计，完成AI算力平台的研发，服务科技领域客户，创造得天独厚的技术土壤。除此以外，他们不只目标于做好的智能化运营商，更致力于赋能具体应用的实现。通过行业节点的网络优势，在多个应用实践领域发挥技术力量，提供更强大的数据、算法、算力和内容，实现优质布局。充分利用好、发挥好网络资源，推动更多激动人心的应用构想转化成为现实，或许会成为运营商们的核心竞争所在。算力需求的激增不仅点燃了三大运营商的热度，也直接推动了运营商计算收入的增长，推高行业核心竞争力和综合优势，业务空间的前景广阔。只用“多大”刻画业务空间并不足够妥帖，因为需求引领与技术进步能够带来更多更精彩的可能，AI能力和智能运营能够转化为强基之本，实现行业发展潜力的“无边界化”。

二、发展格局：业务空间的成长曲线

与专业机构的合作将持续纵深推进。运营商能够提供的更多的算力和更强大的网络运行保障，云网融合、安全可信等优势都是非常有吸引力的条件。与合作商家的互联合作也将进一步拓展，实现产业链条充分延伸。如今在全球范围内，AIGC应用迎来遍地花开的时代，强大技术实力有望进一步拓展AIGC在不同行业的应用场景和市场空间。如今，AIGC 产业生态的雏形已经初具规模，上中下三层架构格局逐渐清晰明朗。在AIGC大周期加持下，追求“算力”与“数据”两大核心要素两手抓，算力需求的增长将成为持续性的新常态，推动应用生态和内容消费市场更加繁荣，运营商的业务空间可谓潜力巨大。

三、估值前瞻：赋能资源的动态优化

AIGC产业蓬勃发展，运营商的收入结构调整优化，新兴业务收入实现增长，我们也要加快脚步，精准洞悉战略方向，推动相应的结构分析和估值进行与之匹配的优化。近年来三大运营商所扮演的角色不断变化定位，非常可喜地看到业内对于三大运营商收入结构和估值模型也有了一些新的判断。以ChatGPT的爆火为例，AIGC行业的未来空间有多大潜力，想象有多大可能性，全产业链以及辐射相关行业的创新有多深程度，都是需要通过现实不断调整预估的。三大运营商在快速发展成长期，我们的观点也要随之更新，指标体系也要随之丰富。与此同时需要强调的是，任何领域的发展总是机会与风险并存，还是需要保证谨慎客观的分析评价。只有全面地看待行业真实样貌，厘清科学估计与炒作风险，才能够真正帮助行业发展，前瞻行业格局。

《2022年北京人工智能产业发展白皮书》提出，2023年要全面夯实人工智能产业发展底座。三大运营商正乘热度之风而起，着力构建算力平台，提升算力服务水平，与商业伙伴、投资人、研究院等通力合作，有望成为数字经济发展的主力军，开启中国AIGC行业新时代。

(王鹏为北京社科院研究员，南昌理工学院数字经济研究院院长)

（文章来源：第一财经）