深圳证监局接力“五箭齐发” 券商研报业务罚单升至24张

日前，上海证监局一天“五箭齐发”引发广泛关注后，今日深圳证监局也如法炮制——开出5张罚单直指研报业务违规，涉及东亚前海证券、招商证券和英大证券。此外记者注意到，广东证监局还对粤开证券开出罚单，同样因研报业务存在问题。

记者了解到，今年4月末，监管机构向券商下发研报业务“双随机”现场检查情况的通报，通报称后续将对相关违规机构和从业人员从严问责。据记者统计，今年5月以来，就研报业务领域，相关监管机构已开出24张罚单。

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深圳证监局连发5张研报业务罚单

6月8日，深圳证监局披露了5张研报业务罚单，涉及东亚前海证券、招商证券和英大证券。深圳证监局表示，东亚前海发布证券研究报告业务存在以下问题：一是内控机制不完善及执行不到位。如未及时更新完善研报业务内部管理制度，在分析师调研活动管理、服务客户、公开发表言论等方面的内控管理有效性欠缺，对研究所员工的考核指标体系不全面、考核留痕不充分等。二是研报质量控制和合规审查不足。研报质控合规人员配备不够，审核独立性不强，对研报质量和合规性审核把关不严。三是研报制作不审慎。个别研报存在内容表述不严谨、未注明信息来源、信息引用有误、底稿不完整等情形。

因此，深圳证监局对东亚前海采取监管谈话措施，要求公司分管研究业务的高管汪芳接受监管谈话。另外，由于东亚前海研究报告业务存在上述问题，贺燕青作为东亚前海证券研究所负责人，对上述问题负有直接管理责任，因而贺燕青受到警示函的监管措施。

同日，深圳证监局还表示，招商证券发布证券研究报告业务存在以下问题：一是市场影响评估机制不完善，对个别研究报告的市场影响力评估不充分，提级审核管理不到位。二是在分析师调研活动管理、服务客户、公开发表言论等方面的内控管理有效性不足。三是个别研报制作不审慎，存在内容表述不严谨、未注明引用信息、数据来源披露不当、研报署名不规范等情形。因而，深圳证监局对招商证券采取警示函措施。

此外，深圳证监局还发现，张夏、陈刚、耿睿坦、涂婧清作为招商证券的证券分析师，发布的研究报告《攻守交织、静候破晓——A股2022年2月观点及配置建议》表述不严谨，对于A股市场走势分析的预测方法、分析逻辑以及所引用的前期研报观点等情况，均未在该份研报中予以充分说明。因此，深圳证监局对上述4人采取警示函措施。

最后，深圳证监局还对英大证券分析师郑罡采取警示函措施。深圳证监局指出，郑罡署名的英大证券发布的相关研究报告存在以下问题：一是个别研报数据未标注来源；预测公式不审慎，未有效验证。二是撰写的某公司投价报告风险揭示不充分，且存在报告表述不严谨的情形。

已有7家券商因研报业务受罚

实际上，日前上海证监局也同样“五箭齐发”，一日之内发布5张研报业务罚单。另外，今日（6月8日）广东证监局同样对粤开证券和旗下分析师分别采取警示函措施。

广东证监局称，粤开证券研究报告业务存在以下问题一是业务管理方面存在不足，如未建立媒体报道监测机制、利益冲突合规审查不到位、部分接受媒体采访内容未经合规部门报备、部分股票加入覆盖池的内部审核不到位，未针对非客户服务性质的独立调研和带有客户服务性质的联合调研制定相应规范。二是部分研究报告对上市公司财务数据的预测不严谨。此外，广东证监局指出，李兴在粤开证券担任分析师期间，制作的部分研究报告对上市公司财务数据预测不严谨。

那么，为何近期研报业务首当其冲，罚单不断呢？每经记者获悉，今年4月末，监管机构通报称，于2022年在全行业开展研报业务“双随机”现场检查专项工作，共覆盖45家证券公司和300篇研报。从检查情况看，研报业务合规水平和专业能力总体较好，但也存在部分公司制度建设不完善、执行不到位，部分证券分析师研报制作专业性审慎性不足等问题，后续将对相关违规机构和从业人员从严问责。

因此，因此，据每经记者统计，5月以来，各地方证监局针对研报业务已共计开出24张罚单，包含25人和7家券商。数据进一步显示，受到监管措施的25人来自13家券商，分别是：华安证券1人、太平洋证券7人、申港证券1人、野村东方国际1人、民生证券2人、申万宏源1人、山西证券2人、首创证券1人，西南证券2人、粤开证券1人、英大证券1人、招商证券4人、东亚前海1人；受到监管措施的7家券商分别是：太平洋证券、首创证券、中原证券、西南证券、粤开证券、招商证券和东亚前海证券。

前述通报中明确称，监管将按照“零容忍”监管方针，持续强化研报业务监管执法，推动行业规范健康发展。各证券公司和相关从业人员，应当结合此次专项检查发现的问题，对照检视、认真整改，不断提升业务质量和合规水平。

（文章来源：每日经济新闻）