物产中大资本:聚合场外优势服务企业保供稳价
在2022中国企业风险管理优秀案例“金长城”奖项中,涌现出越来越多期现联动的创新模式,围绕实体企业需求,聚合产业链中服务优势,专业定制化服务为企业风险管理注入新动能。其中,在“产能预售+期货稳价订单”模式中,物产中大资本管理(浙江)有限公司(下称物产中大资本)立足自身优势,为参与产能预售交易的企业提供个性化的场外期权产品,实现价格波动下的企业风险管理,这一创新项目也崭露头角,引起了市场广泛关注。
近年来,受疫情冲击、供应链受阻、流动性宽松等多重因素影响,全球大宗商品价格波动加剧。我国大宗商品市场在加强供需双向调节和市场监管的同时,支持用市场化办法引导供应链上下游稳定原材料供应和产销配套协作。立足价格发现和风险管理两大功能,期货市场助力产业企业应对风险,保供稳价。“期货稳价订单”就是其中的创新之举。
期货日报记者了解到,现有越来越多的实体企业走进了期货市场,借助期货、期权等金融衍生工具应对原材料价格和产品价格波动的挑战,但因缺乏期货套保专业人才,部分企业风控能力有待提高。
(资料图)
为此,2021年9月以来,上海期货交易所探索推出了“期货稳价订单”业务,帮助实体企业以期现联动模式抵御价格波动风险,稳健经营。2022年6月份,上海期货交易所与浙江国际油气交易中心(下称浙油中心)合作开展“期货稳价订单”试点,将试点品种拓展至石油沥青、低硫燃料油等能源化工品种。
在实际运用中,基于原有的“预售交易”,稳步扩展出的“产能预售+期货稳价订单”模式也被众多企业“点赞”。据了解,该业务模式通过“现货订单+场外期权”的有机组合,以期现联动为抓手,切实服务实体经济发展,提升以油气为主的大宗商品资源配置能力,推进长三角期现一体化油气交易市场建设。
据了解,“产能预售+期货稳价订单”模式涉及浙油中心、上期所、期货风险管理子公司、产业客户(产能发售方及产能认购方)四方。本项目中,企业在浙油中心签订产能预售订单,并通过浙油中心向期货公司风险管理子公司购买符合自身风险管理需求的期权产品。物产中大资本对接有意愿接受稳价订单服务的企业,对其进行适当性评估,满足评估标准的企业在物产中大资本完成场外业务开户。对于符合要求的企业在产能预售订单签订的同时向物产中大资本购买场外期权用于套保,给货物“上保险”,减少企业原材料采购或销售的价格波动幅度,从而实现企业生产经营中的“稳价”效果,进而为“保供”贡献力量。上期所则对企业购买期权的费用进行一定比例的支持,鼓励引导企业利用衍生工具管理自身价格风险。
对此,物产中大资本相关负责人举例说,巨有公司是一家在浙油中心参与产能预售交易的小微企业,作为沥青产业链下游,之前主要通过沥青期货进行套保,受限于全球局势变化、产品合约期限、期现基差风险等原因,需要使用更为保险的工具满足企业风险管理需求。
通过中大资本投资者适当性评估,巨有公司在完成场外期权开户后,2022年6月16日参与浙油中心产能预售+稳价订单试点首单交易,因其担心后期现货价格下跌,已确定的采购成本较高,于是在产能预售平台买入沥青远期的同时,向物产中大资本购买看跌期权。“对应100吨沥青采购订单,标的为沥青2209合约,看跌期权的执行价格为4693元/吨,权利金134.2元/吨。2022年7月15日,沥青2209到期价格为3745元/吨。期权端净盈利81360元,有效弥补了现货下跌的亏损,物产中大资本则对承接的风险通过场内市场进行动态对冲。”上述相关负责人称。
目前,除了小微企业外,大型企业也积极参与其中。记者了解到,物产中大化工集团有限公司(下称物产化工)是一家大型企业,拥有大型石油化工炼厂,2022年11月入冬以来,沥青销售淡季,物产化工通过浙油中心产能预售平台,锁定炼厂一部分销售,成功发售30天后交货沥青2500吨。为规避未来市场价格波动,物产化工通过物产中大资本购买2500吨沥青看涨期权用于对冲风险,对应3720元/吨的订单销售价格,权利金共计21万元。“通过这个平台,物产化工锁定炼厂一部分销售,还能规避其他风险,利于企业稳价经营。”上述负责人说。
记者了解到,自2022年6月以来,“期货稳价订单”共落地沥青产品5笔,形成订单8800吨,涉及合同金额4073万元,为产业客户直接降低保值成本79.62万元,2022年为产业客户降低保值成本近200万元。其中,物产中大资本共参与近80%的业务,参与沥青期货稳价订单业务6900吨,有效服务实体经济,并为长三角一体化发展战略深入推进提供了生动的金融领域创新实践。
在业内人士看来,“产能预售+期货稳价订单”开创了一条服务实体经济、保障能化产品价格的新模式,为实体企业提供现货供应保障的同时,最大程度满足市场对于价格保障的需求,为油气产业链上下游企业的稳健经营保“价”护航。
“对产能发售方来讲,该模式可拓宽销售渠道,扩大客户群体;可购买符合自身风险管理需求的看涨期权,锁定最低销售价,价格上涨时期权收益弥补现货损失。对产能认购方而言,该模式可拓宽采购渠道,快速建立供采关系,便捷获取优质一手资源;可购买符合自身风险管理需求的看跌期权,锁定最高采购价,价格下跌时期权收益弥补现货损失。”上述负责人如是说。
浙油中心相关负责人表示,“期货稳价订单”试点业务,是上期所与浙油中心在构建期现良性互动生态体系道路上迈出的重要一步。期现联动推进多层次商品交易市场体系是国际成熟的市场发展经验和可行路径。在他看来,期现市场两头发力,有助于推动“期货与现货”“场内与场外”“线下与线上”互联互通的多层次大宗商品交易市场体系建设。下一阶段,浙油中心也将在总结试点经验的基础上,力争扩大业务参与规模,增强行业影响力,更好地助推长三角期现一体化油气交易市场高质量发展。
(文章来源:期货日报)
标签:
相关阅读
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-24
-
08-24
-
08-24
推荐阅读
-
物产中大资本:聚合场外优势服务企业保供稳价
在2022中国企业风险管理优秀案例“金长城”奖项中,涌现出越来越多期现更多
2023-08-25 07:45:02
-
人流物流更趋活跃 折射经济量稳质升
7月完成营业性客运量9 1亿人次,同比增长47%,民航旅客运输量创月度新更多
2023-08-25 06:31:38
-
核污水排海 我国暂停进口日本水产品
当地时间8月24日13时,日本福岛第一核电站启动核污染水排海。8月24日,更多
2023-08-25 05:33:55
-
东莞:“加码”惠企 奋起直追全年目标
今年上半年经济数据公布后,东莞上下密集调研,连续“加码”惠企政策,更多
2023-08-25 05:27:36
-
构建经济特区数字化信息传播矩阵 中国经济特区主
2023年是中国改革开放45周年。作为中国改革开放的最前沿,深圳、珠海、更多
2023-08-25 05:32:55
-
重庆对35个区县开展森林防灭火督查
8月22日以来,国家消防救援局重庆机动队伍联合市应急管理局,组成森林更多
2023-08-24 22:41:23
-
三大交易所共话互联互通:加速推进创新举措 打造
1993年,青岛啤酒在香港上市,开启了两地资本市场长达30年的合作、创新更多
2023-08-24 22:30:29
-
北京:加快以“五子”联动推动高质量发展取得新突
记者24日从北京市发展改革委了解到,近日北京市研究印发了《关于进一步更多
2023-08-24 22:46:48
时尚热图
热门标签
精彩放送
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-25
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
08-24
-
今日必看
-
精彩话题
-
最新见闻
- 杭州亚运会火炬传递将于9月8日在杭州启动
- 国家原子能机构就日本宣布福岛核污染水启动排海对外发声
- 美团二季度营收680亿元 同比增长33.4%
- 上半年净利3.79亿元 星源材质长三角扩产能背后:锂电隔膜行业中高端产能仍不足
- 共24个品种 国家卫健委发布第四批鼓励研发申报儿童药品清单
- 【财经分析】专家分析:我国锂电产业链面临三大挑战
- 《野生动物救护实用手册》首发
- 建设银行:董事会同意聘任李民担任副行长
- 财政部:将政府拖欠中小企业账款纳入日常监管
- 大米、雪菜、月饼......上海邮政首场直播圆满成功
- 刚刚,9号台风“苏拉”生成!在海上转圈圈!或成超强台风!泉州天气……
- 阳光电源:上半年净利润43.54亿元 同比增长383.55%
- 中邮证券给予锡业股份买入评级 Q2环比改善 看好下半年盈利修复
- 记者探访:福岛核电站附近渔港宛如无人区
- 洁雅股份:公司二类医疗器械产品目前在试制,定价过程中
- 人民网:上半年净利润7046.65万元 同比下降35.25%
- 视频丨风筝高手云集外滩源 外滩风筝展示大赛今举行
- 商务部回应日本核污水排海:将采取一切必要措施维护食品安全和公众健康
- 前7个月北京地区对南非进出口增长16.3%
- 浙江清洁能源装机首超煤电
- 上海松江:以“开放式创新”聚焦企业创新生态 打造科技创新共同体
- 美商务部长访华 中美双方将讨论哪些话题?商务部回应
- 祖名股份:已布局小红书平台
- 中国人寿上半年保费增速6.9% 管理层对寿险行业发展有信心
- 兰州92号汽油每升涨至8.12元
- 联测科技:小米汽车科技有限公司是公司客户
- 核污染概念股大涨 江盐集团斩获三连板
- 杭州亚运会、亚残运会“小青荷” 赛会志愿服务队出征
- 39万元!2015款兰德酷路泽平行进口二手车
- 山西通报沧榆高速“8·23”道路交通事故:5人死亡,3人重伤
- 新民快评|老年助餐,从“有的吃”到吃得好
- 福州海警雨夜出动查获一起海上走私案抓获9人
- 1-7月全国快递业重回高增长 快递大市区域经济显著复苏
- 人民网财经研究院发布《“家场景”消费趋势观察报告》
- 大连普兰店:转移震中群众300余人 地震未造成停电及设备受损
- 联测科技:小米汽车是公司客户
- 静宁“归雁”赋能家乡发展
- 环保叠加核检测概念大幅攀升 实朴检测两连20CM涨停
- 交通运输部:网约车平台下调抽成比例1到3个百分点
- 交通投资规模高位运行 7月交通运输主要指标同比均实现增长
- 民生证券给予内蒙一机推荐评级 2023年中报点评:1H23业绩平稳增长;外贸市场加速拓展
- 灿瑞科技:小米也是公司重要的客户之一
- 养殖业板块快速冲高
- 鄂股半年报丨湖北能源营收净利双降 新能源发电量创历史新高
- “乐学保·北京学生专属保障计划”正式上线
- 交通运输部:各主要网约车平台下调抽成幅度普遍在1到3个百分点
- 平安银行项有志:息差仍有下行趋势 将优化资产负债组合管理
- 高节拍!高速度!高防护!埃夫特ER15机器人助力PCB行业创新应用!pcb行业 实拍工厂 高节拍 工业机器人
- 锦浪科技实控人提议回购0.5-1亿元公司股份
- 众志成城 防汛救灾丨能多抢一亩是一亩——黑龙江灾后恢复农业生产见闻
- 黑龙江灾后生产生活加快恢复 第一批临时安置房已基本建设完成
- 中国人寿刘晖:下半年股票市场的机会大于风险
- 中国人寿刘晖:公司商业不动产投资稳健 租金收入满足配置要求
- 平安银行项有志:息差仍有下行趋势 将优化资产负债组合管理
- 这个暑期嗨吃畅玩人气旺 背后的动力是什么?
- 又有24个品种儿童用药被纳入鼓励研发申报清单
- 700亿元投向智能网联新能源!武汉奥特能超级工厂首次大规模对公众开放
- 各主要网约车平台下调抽成比例1到3个百分点
- 支持民营经济高质量发展 交通银行推出“行动十条”
- 小一萌娃来报道 老师记录下这些画面给父母提个醒
- 对公利润反超零售,平安银行上半年净利增长14.9%
- 中核钛白:全面上调公司各型号钛白粉销售价格
- 张静静 王泺宾:下半年哪些商品出口增速有望回升?
- 亿纬锂能:拟1.5亿元-3亿元回购公司股份
- 一次购票、一次支付、一证通行,多部门联动推进旅客运输服务
- 点外卖遇到“包装刺客”?超1.6万违规商家餐品被美团下架
- 港交所欧冠升:香港交易所致力于将中国企业与国际资本连接起来,将中国资本与全球机遇联系起来
- 大行评级|摩根大通:下调舜宇目标价至78港元 评级“中性”
- 香港财库局:继续联同监管机构加紧筹备将人民币柜台纳入港股通
- 中国人民银行调查统计司原司长盛松成:增加在港央票发行有利于稳定外汇市场预期
- OPPO Find N3 Flip将于8月29日发布
- 司法部:2022年全国办理涉虐待、遗弃或家暴民事法律援助案近9000件
- “千年瓷都·天下醴陵”高铁冠名列车正式启程
- 探访南水北调中线渠首:累计向北送水超570亿立方米
- 今年前7个月中国对其他金砖国家进出口2.38万亿元
- 光伏设备板块市盈率(TTM)处于上市以来最低 钧达股份涨停 光伏50ETF(516880)涨近3%丨ETF观察
- 连续违规减持5家上市公司股份 张鑫被深交所公开谴责
- 天风证券给予中海油服买入评级 平台日费率拐点已现 油技服务呈高成长性
- 国家统计局:8月中旬生猪(外三元)价格环比下降1.2%
- 前海人寿持续开展第八届客服节系列活动
- 小红书旗下公司新增AI软件业务
- 中泰证券:7-8月暑运各航司有望创历史佳绩
- 广东中山:9月1日起买预售商品房的 购房款只能通过银行转账或专用POS机直接存入专用账户
- 东方快评丨破解“脱单难”重在强化情感教育
- 港股异动|艾迪康控股(09860)绩后跌超9% 上半年归母溢利同比大幅下滑超七成
- 澳门8月24日起禁止日本部分地区水产品等进口
- 国家统计局:8月中旬生猪(外三元)环比下降1.2%
- 预制菜市场规模预计超五千亿,怎样吃得更安心舒心
- 上半年净利润同比下降30.45% 恩捷股份早盘高开低走跌超2%
- 江中药业上半年营收净利双增长 大健康板块高速增长
- 财通证券给予兆威机电增持评级 汽车电子表现强劲 驱动整体业绩亮眼增长
- 国金证券给予盾安环境增持评级 业绩符合预期 盈利能力持续增强
- 国家医保基金年度飞行检查启动 聚焦医学影像检查、临床检验、康复三大领域
- 5只股票型ETF份额增加超2亿份 华夏上证科创板50成份ETF增加12.33亿份
- 中央气象台:新一轮强降雨明起发展 多地有大暴雨 华南等地闷热持续
- 俄媒:普里戈任的手机在坠机现场一具尸体旁被发现 具体是怎么回事?
- 生态环境部(国家核安全局)就日本启动福岛核污染水排海答记者问
- 国有六大行首份中报出炉 建设银行上半年归属于股东净利润同比增长3.36%
- 笛子独奏歌曲简谱 笛子独奏曲简谱大全
- 天风证券给予戴维医疗买入评级