沸腾：1月社融、信贷爆了！央行发布

大家好，来利好啦！一月社融爆了！怪不得一月A股表现那么好！

【资料图】

一起来看看吧

信贷开门红

社会融资规模增量 59800亿人民币

新增人民币贷款 49000亿人民币

10日收盘后，央行公布一月信贷数据，泰勒给大家拎个重点。

中国1月社会融资规模增量 59800亿人民币，前值 13058亿人民币。

中国1月新增人民币贷款 49000亿人民币，前值 13983亿人民币 。分部门看，住户贷款增加2572亿元，其中，短期贷款增加341亿元，中长期贷款增加2231亿元；企(事)业单位贷款增加4.68万亿元，其中，短期贷款增加1.51万亿元，中长期贷款增加3.5万亿元，票据融资减少4127亿元；非银行业金融机构贷款减少585亿元。

中国1月M2货币供应同比 12.6%，前值 11.8%。

中国1月M1货币供应同比 6.7%，前值 3.7%。

中国1月M0货币供应同比 7.9%，前值 15.3%。

1月份人民币存款增加6.87万亿元，同比多增3.05万亿元。其中，住户存款增加6.2万亿元，非金融企业存款减少7155亿元，财政性存款增加6828亿元，非银行业金融机构存款增加1.01万亿元。

数据出来之后，A50冲高回落，毕竟，1月社融数据只是过去一段时间经济运行情况的归纳总结，现在炒股都是传言即真相、发现即猛干、证实即跑...市场的博弈还是比较卷的。

泰勒也找来了一些点评。

1月金融数据符合预期，融资需求仍偏弱

1月社融5.98万亿，其中，信贷+4.93万亿，委贷+584亿，信托贷款-62亿，未贴现+2963亿，企业债+1486亿，政府债券+4140亿，股票+964亿。社融同比少增0.2万亿，主要是企业债拖累明显，政府债券净融资同比少增0.2万亿。

1月个贷增量仅2572亿元，虽然有春节因素影响，但更反映了个贷需求低迷，低于预期。对公+4.68万亿元，其中，短期贷款+1.51万亿元，票据融资-4127亿元，中长期贷款增加3.5万亿元。主要是基建城投。1月新增贷款4.9万亿，未超预期，反映了中小行信贷投放一般，市场化融资需求尚待改善。考虑到提前还贷不少在流程中，地产销售低迷，预计上半年个贷增长持续乏力。

中金研报称，根据我们与主要上市银行的交流，基建贷款可能是 1 月信贷的主要投向，其他重点领域包括绿色金融、普惠小微、设备更新改造、高技术制造业等；按揭投放仍偏弱，消费贷款好于往年但贡献较小。

富国基金解读称，1月金融数据超预期，显示经济需求复苏和政策持续发力。信贷数据走高表明政策引导利率下行后信贷需求回暖，短期印证经济复苏的趋势。

此前一份信贷交流纪要显示，为什么会有这么多贷款投出来呢？就是内卷优质企业降价促投放。1月份以六大行为代表的机构，卷的非常厉害，通过大幅降价的方式抢占市场份额，无论是对公贷款，还是零售贷款，利率都非常低。在这种情况下，信贷会越投越多，越投越卷，最后应投尽投。另外，制造业贷款景气度较高。为什么呢，因为我们观察到，江浙地区的银行信贷投放情况较好，均实现同比多增，这些银行对公端主要以制造业和政府平台为主。此外、基建贷款。一方面集中在开发性金融工具形成的配套融资。

好了，以下是央行数据全文。

2023年1月金融统计数据报告

一、广义货币增长12.6%

1月末，广义货币(M2)余额273.81万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点。狭义货币(M1)余额65.52万亿元，同比增长6.7%，增速分别比上月末和上年同期高3个和8.6个百分点。流通中货币(M0)余额11.46万亿元，同比增长7.9%。当月净投放现金9971亿元。

二、1月份人民币贷款增加4.9万亿元

1月末，本外币贷款余额224.8万亿元，同比增长10.6%。月末人民币贷款余额219.75万亿元，同比增长11.3%，增速比上月末高0.2个百分点，比上年同期低0.3个百分点。

1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元。分部门看，住户贷款增加2572亿元，其中，短期贷款增加341亿元，中长期贷款增加2231亿元；企(事)业单位贷款增加4.68万亿元，其中，短期贷款增加1.51万亿元，中长期贷款增加3.5万亿元，票据融资减少4127亿元；非银行业金融机构贷款减少585亿元。

1月末，外币贷款余额7473亿美元，同比下降19.7%。1月份外币贷款增加58亿美元，同比少增123亿美元。

三、1月份人民币存款增加6.87万亿元

1月末，本外币存款余额271.39万亿元，同比增长11.9%。月末人民币存款余额265.39万亿元，同比增长12.4%，增速分别比上月末和上年同期高1.1个和3.2个百分点。

1月份人民币存款增加6.87万亿元，同比多增3.05万亿元。其中，住户存款增加6.2万亿元，非金融企业存款减少7155亿元，财政性存款增加6828亿元，非银行业金融机构存款增加1.01万亿元。

1月末，外币存款余额8878亿美元，同比下降13.3%。1月份外币存款增加339亿美元，同比多增67亿美元。

四、1月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.44%，质押式债券回购月加权平均利率为1.56%

1月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交123.28万亿元，日均成交6.85万亿元，日均成交同比增长8.6%。其中，同业拆借日均成交同比增长7.3%，现券日均成交同比下降10.8%，质押式回购日均成交同比增长12.9%。

1月份同业拆借加权平均利率为1.44%，比上月高0.18个百分点，比上年同期低0.57个百分点。质押式回购加权平均利率为1.56%，比上月高0.15个百分点，比上年同期低0.48个百分点。

五、1月份经常项下跨境人民币结算金额为8142亿元，直接投资跨境人民币结算金额为5269亿元

1月份，经常项下跨境人民币结算金额为8142亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为6249亿元、1893亿元；直接投资跨境人民币结算金额为5269亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为1510亿元、3759亿元。

注1:当期数据为初步数。

注2:自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。

注3:报告中的企(事)业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。

注4:自2022年12月起，“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。12月末流通中数字人民币余额为136.1亿元。修订后，2022年各月末M1、M2增速无明显变化。修订后M0增速如下：

注5:自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。2023年1月末，三类机构贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；存款余额222亿元，当月增加27亿元。文中数据均按可比口径计算。

2023年1月社会融资规模存量统计数据报告

初步统计，2023年1月末社会融资规模存量为350.93万亿元，同比增长9.4%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为218.19万亿元，同比增长11.1%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.78万亿元，同比下降21.6%；委托贷款余额为11.31万亿元，同比增长3.5%；信托贷款余额为3.74万亿元，同比下降12.6%；未贴现的银行承兑汇票余额为2.96万亿元，同比下降14.9%；企业债券余额为31.02万亿元，同比增长1.9%；政府债券余额为60.6万亿元，同比增长12.9%；非金融企业境内股票余额为10.73万亿元，同比增长11.7%。

从结构看，1月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的62.2%，同比高1个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比0.5%，同比低0.2个百分点；委托贷款余额占比3.2%，同比低0.2个百分点；信托贷款余额占比1.1%，同比低0.2个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比0.8%，同比低0.3个百分点；企业债券余额占比8.8%，同比低0.7个百分点；政府债券余额占比17.3%，同比高0.6个百分点；非金融企业境内股票余额占比3.1%，同比高0.1个百分点。

2023年1月社会融资规模增量统计数据报告

初步统计，2023年1月社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4.93万亿元，同比多增7308亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少131亿元，同比多减1162亿元；委托贷款增加584亿元，同比多增156亿元；信托贷款减少62亿元，同比少减618亿元；未贴现的银行承兑汇票增加2963亿元，同比少增1770亿元；企业债券净融资1486亿元，同比少4352亿元；政府债券净融资4140亿元，同比少1886亿元；非金融企业境内股票融资964亿元，同比少475亿元。

（文章来源：中国基金报）